포럼 – 투자 정보/의견

https://www.youtube.com/watch?v=Fz4mLwW5Rx0

※ 구글 번역으로 부자연스러운 부분이 많을 수 있습니다. 시간 관계상 일일이 바로잡을 수 없는 점 양해 부탁드립니다.

JC(짐 크레이머): 선생님께서는 이것이 네 번째 산업혁명이라고 가르쳐 주셨습니다.

JC: 그리고 거의 모든 사람을 위한 공간이 있다는 점도요. 리사 수와 AMD가 OpenAI와 협력하게 된 건 정말 놀랍습니다. 여러분이 막 협력을 시작했거나 어느 정도 환영하는 입장인데 말이죠. 모두가 참여해야 비로소 여러분이 주도권을 쥐는 요인이 되지 않거든요. 모든 사람을 위한 칩을 만들 수는 없으니까요.

JH(젠슨 황): 시도해 볼 수도 있겠네요.

JC: 알겠어요. 하지만 AMD는 아시잖아요.

JH: 기회를 주세요.

JC: 물론이죠.

JH: 날 믿어도 돼. 날 믿어도 돼.

JC: 리사가 여기 있었죠. MI450이 당신 제품과 완전히 동등하다고 하셨죠. 젠슨 씨의 말씀을 들어보고 싶습니다. 그건 칩이니까요. 당신 제품은 플랫폼이 아니고 소프트웨어입니다. 소프트웨어로 가득 차 있죠. 따라서 하드웨어가 총소유비용(TCO) 측면에서 동일하지 않을 수 있습니다.

JH: 저희는 매우 다른 일을 합니다. 비슷한 범주의 제품도 만들지만, 저희는 매우 다른 회사입니다. 엔비디아는 그래픽 칩 회사로 시작해서 시간이 지나면서 컴퓨팅 플랫폼 회사로 성장했습니다. 컴퓨팅 플랫폼 회사는 주로 소프트웨어를 기반으로 합니다. 그리고 컴퓨터 위에 다른 소프트웨어를 만드는 많은 개발자와 생태계가 있는데, 그것이 바로 컴퓨팅 플랫폼 회사가 되는 것입니다. 인공지능이 등장하면서, 인공지능은 정말 거대한 컴퓨터이며, 전체 데이터 센터가 사실상 하나의 컴퓨터라는 것을 깨달았습니다. 그래서 여러 대의 컴퓨터를 사용하여 하나의 거대한 시스템으로 함께 작동하는 분산 컴퓨팅을 연구하기 시작했습니다. 네트워킹과 스위칭이 중요하고, 엄청난 양의 소프트웨어가 필요합니다. 오늘날 우리가 만드는 컴퓨터를 보면, 1,000 에이커(약 1,000헥타르)에 달하는 거대한 시스템입니다. 한 번에 수백 메가와트, 기가와트(기가와트)의 출력을 내는 것이죠. 바로 이것이 새로운 산업이 등장한 이유입니다. 이 산업에는 숫자를 생산하는 공장이 필요하고, 그 숫자가 다시 계산되면 지능이 됩니다. 그래서 이건 지능 제조 공장이에요. 아시다시피, 이 새로운 산업은 세상이 알고 있는 것 중 가장 가치 있는 것을 생산합니다. 바로 지능이죠. 그래서 저희 회사는 대규모 인프라를 구축합니다. 1996년에 발명한 GPU에도 많은 기술이 담겨 있죠. 아마 그 기술 중 하나 일 겁니다 . 하지만 정말 많은 기술이 있죠. 그래서 저희는 다릅니다. 네, 저희는 다릅니다.

JC: 최근 인텔과 맺으신 거래에 대해 질문 하나 드리겠습니다. 저는 앤디 그로브와 이사회 임원 한 분을 통해 인텔에 어떤 회사와 거래를 제안했던 것을 알고 있습니다. 당신과 많이 닮았네요. 앤디와 이야기를 나누던 당시, 앤디는 상당히 무례했지만, 그게 그의 방식이었습니다. 그는 그저 그의 방식일 뿐이었습니다. 그게 아닙니다. 솔직히 말해서, 스스로를 그렇게 만든 겁니다.

JH: 인텔 인텔은 우리를 죽이려고 33년을 바쳤죠, 맞죠?

JC: 그리고 당신이 만든 남자가 있었는데요.

JH: 사실 그건 임무였어요.

JC: 하지만 그건 전적으로 사실이에요. 제 입장에서, 이사회 멤버로서 "이봐, 우리는 이 사람들을 파괴해야 해"라고 말한 입장에서 말씀드리자면, 하지만요.

JH: 죽지 않았어요.

JC: 그런데 부탄의 새로운 남성 기업 하나가 들어왔습니다. 2022년 노이스 어워드에서 그 기업에 대한 감사 인사를 하셨다고 들었는데, 정말 고마운 말씀이셨고, '와, 단순한 데탕트에 그치지 않고 언젠가는 서로 이야기를 나눌 수 있겠구나' 하는 생각이 들었습니다. 이 거래는 당신에게 중요한 거래라고 생각하시나요?

JH: 아시다시피, 저희는 싸움꾼이 아니라 연인입니다. 그리고 사실입니다. 미래에 대한 상상력이 있다면 다른 사람들을 끌어들일 수 있다는 것은 사실입니다. 저는 항상 그 점이 좋습니다. 저희가 기조연설을 할 때 모두의 주가가 오르는 것을 보는 게 항상 좋습니다. 다른 누군가가 기조연설을 하면 저희 주가는 내려갑니다. 그래서 우리가 세상을 보는 방식, 미래를 보는 방식이 다른 사람들을 포용한다는 것을 말해줍니다. 그리고 우리는 다른 사람들을 끌어들일 수 있는 기회를 만듭니다. 인텔과의 파트너십은 우리 둘 다 이길 수 있는 미래를 상상할 수 있기 때문입니다. 우리 중 한 명이 이기고 다른 한 명이 지는 것이 아니라요. 이 파트너십을 통해 인텔은 저희 생태계에 합류하게 됩니다. 인텔은 저희를 위한 맞춤형 마이크로프로세서를 개발할 것입니다. 저희도 새로운 시장을 위한 맞춤형 마이크로프로세서를 개발할 것입니다. 이 파트너십을 통해 두 가지 신제품이 출시됩니다. 그리고, 아시 다시피, 우리는 그들에게 50억 달러를 투자했는데, 적지 않은 금액이죠. 자, 저는 인텔 주주입니다.

JC: 왜 안 되겠어요? 당신은 대주주잖아요.

JH: 제가 투자한 이후로 50% 정도 올랐어요.

JC: 물론, 저희는 공개 AI 가치 평가 시스템이 없지만, 많은 사람들이 그것에 의문을 제기하는 것 같습니다. 저희는 어떤 순환 논리가 있는지, 그리고 그것이 명백히 사건에서 비롯된 것인지 파악하려고 노력하고 있습니다. 하지만 제가 걱정되는 것은 사람들이 당신이 얼마나 훌륭한 투자자인지 깨닫지 못한다는 것입니다. 제 친구 중 한 명이 당신 앞에서 투자 설명을 했는데, 당신을 볼 줄은 전혀 예상하지 못했습니다. 그들은 하수인들을 볼 줄 알았는데, 당신이 그 자리에 있었고 세 시간 동안 질문을 쏟아부었습니다. 당신이 이런 투자를 하는 거 맞죠?

JH: 음, 아시다시피 저희를 위한 거예요. 저희는 좋은 투자를 해요. 그 이유는, 음, 무엇보다도 저희가 똑똑하기 때문이고, 하지만 우리가 투자하는 이유는 함께 무언가를 만들어가는 것을 상상하기 때문입니다. 그래서 새로운 유형의 클라우드를 만들고 싶었을 때, Core Weave라는 작은 회사에 투자했습니다. 그리고 그들이 스스로 회사를 만들도록 도왔고, 그들은 상장되었고, 우리는 큰돈을 벌었습니다. 정말 환상적이었습니다. 그들에게도, 우리에게도 좋았습니다. 이제 우리는 OpenAI에 투자할 것입니다. 잠재적으로 OpenAI에 투자할 수도 있습니다 . 정말 큰 영광이고, 그들이 우리에게 투자를 제안해 주셔서 매우 감사합니다. 하지만 OpenAI와의 파트너십은 우리가 Azure, OCI, Core Weave와 함께 해온 모든 작업에 더해지는 것입니다. AI에는 많은 컴퓨팅이 필요하기 때문에, 우리는 그들에게 컴퓨팅 용량을 대량으로 구축할 것입니다. 이번 파트너십은 OpenAI가 처음으로 우리에게서 직접 구매하는 것입니다. 보통은 클라우드 서비스 제공업체가 우리에게서 구매하고, 그들은 클라우드 서비스 제공 업체로부터 임대합니다. 그래서 이제는 직접적인 파트너십이 될 것입니다. 우리는 그들이 직접 운영하는 AI 인프라를 구축하도록 돕고, 5년 후에 그들이 자체 클라우드를 운영하게 될 때를 대비해 실질적인 준비를 돕겠습니다. 정말 좋은 파트너십이 될 겁니다.

JC: 우리 모두가 무역 회담을 기다리고 있다고 생각하시나요? 아니면 제가 지난번에 이야기했을 때보다 덜 낙관적이 되셨나요? 예를 들어 중국과 무역을 허용하는 무언가가 있을 거라고요?

JH: 음, 우선, 투자자가 있다면, 저희의 모든 지침은 중국 투자를 전혀 고려하지 않는다는 전제 하에 작성되었습니다. 따라서 중국 시장이 성공한다면 저희에게는 보너스가 될 것입니다. 중국은 매우 큰 시장이고 매우 중요한 시장입니다. 하지만 한 걸음 물러서서 생각해 봅시다. 정책 입안자들은 미국에 좋은 결과를 원합니다. 미국 이 정책에서 승리하기를 원하고, 정책 입안자들이 승리하기를 바랍니다. 트럼프 대통령은 미국이 AI 경쟁에서 승리 하기를 바랍니다. 지금은 중요한 기술 시대입니다. AI는 모든 국가에 기반을 제공하고 혁신을 가져올 것입니다. 트럼프 대통령은 미국이 AI 경쟁에서 승리하기를 바랍니다. 따라서 문제는 어떻게 그렇게 할 것인가입니다. 미국 기업들이 최고의 엔비디아 기술과 최고의 칩 기술을 보유하도록 하는 동시에, AI 분야에서 성공하기 위해서는 세계가 미국 달러로 건설되길 바라듯이, 미국 기술 스택을 기반으로 건설되기를 진정으로 바라는 것입니다. 우리는 중국 개발자들을 포함하여 세계가 미국 기술 스택을 기반으로 건설되기를 바랍니다. 따라서 미국 기업들이 최고의 기술을 확보할 수 있도록 하는 동시에, 중국 기업이 미국 기술을 기반으로 건설될 수 있도록 중국 기업에 기술을 제공하는 균형점을 찾아야 합니다. 이러한 섬세함, 미묘한 차이는 미묘한 균형을 이룹니다. 정책 입안자들은 이 부분에서 고심해야 할 것입니다. 그리고 저는 우리가 좋은 위치를 찾기를 바랍니다. 완전한 금지가 미국 기업에 좋지 않은 것은 아닙니다. 장기적으로는 중국 기업에 해를 끼칠 수 있지만, 미국 기업에는 장기적으로 더 큰 피해를 입힙니다. 그래서 저는 이러한 관찰, 인식, 그리고 AI 와 컴퓨터 산업의 이러한 본질이 이해되기를 바라며, 언젠가는 이 문제를 해결할 수 있기를 바랍니다. 하지만 문제가 해결될 때까지는 그냥 '0'이라고 가정해야 합니다. 그리고 언젠가는 중국으로 돌아갈 수 있기를 바랍니다.

JC: 0이라고 말씀하셨지만, 좋은 일이 일어날 수 있다는 낙관적인 생각을 가지고 계셨잖아요. 지금도 그렇게 생각하시나요?

JH: 글쎄요, 저는 항상 낙관적이에요.

JC: 그렇군요. 당신은 항상 낙관적이시네요.

JH: 저는 항상 낙관적이에요.

JC: 저도 그 말에 동의해요. 항상 그럴 순 없겠지만요.

JH: 저는 항상 낙관적입니다. 왜냐하면요. 기본적으로 미국이 이기는 것이 합리적이기 때문입니다. 네, 친미 정책입니다. 미국 기술에 매우 좋습니다. 미국이 세계 AI 경쟁에서 승리하려면, 전 세계가 미국 기술 스택을 기반으로 사업을 구축해야 합니다. 마치 전 세계가 인터넷을 기반으로 사업을 구축하는 것처럼요. 인터넷은 미국에서 발명된 기술입니다. 전 세계가 윈도우를 기반으로 사업을 구축하기를 바랍니다. AWS나 Apple을 기반으로 사업을 구축하기를 바랍니다. 좋은 일입니다. 미국 산업계와 미국 기업 모두에게 도움이 됩니다. 그리고 전 세계 모든 국가가 미국 기술을 기반으로 사업을 구축할 수 있도록 해줍니다. 좋은 일입니다.